2021년 말 기준 인도네시아(이하 인도네시아)의 주석 매장량은 80만 톤으로 세계 매장량의 16%를 차지하지만, 매장량 대비 생산 기간은 15년으로 세계 평균 17년보다 짧습니다. 인도네시아의 기존 주석 매장량은 저품위 심층부에 집중되어 있어 주석 생산량이 크게 저해되고 있습니다. 현재 인도네시아 주석 광산의 채굴 심도는 지표면 아래 50미터에서 100~150미터로 낮아졌습니다. 채굴 난이도가 높아짐에 따라 인도네시아 주석 광산의 생산량도 매년 감소하여 2011년 최고치인 10만 4,500톤에서 2020년 5만 3,000톤으로 떨어졌습니다. 인도네시아는 여전히 세계 2위 주석 공급국이지만, 세계 주석 생산 점유율은 2011년 35%에서 2020년 20%로 감소했습니다.

세계 2위의 정제 주석 생산국인 인도네시아의 정제 주석 공급은 매우 중요하지만, 인도네시아의 총 정제 주석 공급량과 공급 탄력성은 하락 추세를 보이고 있습니다.

첫째, 인도네시아의 원광석 수출 정책이 지속적으로 강화되었습니다. 2021년 11월, 조코 위도도 인도네시아 대통령은 2024년부터 인도네시아의 주석 원광석 수출을 중단하겠다고 발표했습니다. 2014년 인도네시아 무역부는 저가에 대량으로 유출되는 주석 자원을 억제하고 국내 주석 산업 육성 및 주석 자원 가격 안정화를 위해 원광석 수출을 금지하는 무역 규정 제44호를 발표했습니다. 이 규정 시행 이후 인도네시아의 주석 광산 생산량은 감소했습니다. 2020년 인도네시아의 주석 광산 생산량 대비 정제 주석 생산량 비율은 0.9에 불과했습니다. 인도네시아의 제련 시설 용량이 주석 원광석 생산량보다 적고, 단기적으로 기존에 수출되던 주석 원광석을 소화하기 어렵기 때문에 국내 제련 수요를 충족하기 위해 주석 원광석 생산량이 감소했습니다. 2019년 이후 인도네시아 주석 광산의 정제 주석 생산량 대비 수요 대응률은 1 미만이었으며, 2020년에는 0.9에 불과했습니다. 주석 광산의 생산량이 국내 정제 주석 생산량을 충족시키지 못하고 있는 것입니다.

둘째, 인도네시아의 전반적인 자원 품질 저하, 육상 자원 고갈 문제, 해저 채굴의 어려움 증가로 인해 주석 광석 생산량이 감소하고 있습니다. 현재 인도네시아 주석 생산량의 대부분은 해저 주석 광산에서 나옵니다. 해저 채굴은 어렵고 비용이 많이 들 뿐만 아니라 주석 생산량은 계절적 요인의 영향을 받습니다.

톈마(Tianma)사는 인도네시아 최대 주석 생산업체로, 전체 토지 면적의 90%가 주석 채굴 허가를 받았으며, 그중 94%가 연안 주석 채굴에서 나옵니다. 그러나 톈마사의 경영 부실 때문에 수많은 소규모 민간 채굴업체들이 채굴권을 남용하면서, 톈마사는 최근 몇 년간 채굴권 관리를 강화할 수밖에 없었습니다. 현재 톈마사의 주석 생산량은 해저 주석 광산에 크게 의존하고 있으며, 연안 주석 광산 생산량 비중은 2010년 54%에서 2020년 94%로 증가했습니다. 2020년 말 기준, 톈마사의 고품질 연안 주석 광석 매장량은 1만 6천 톤에 불과합니다.

톈마(Tianma)사의 주석 생산량은 전반적으로 하락세를 보이고 있습니다. 2019년 톈마사의 주석 생산량은 7만 6천 톤으로 전년 동기 대비 128% 증가하며 최근 몇 년간 최고치를 기록했습니다. 이는 주로 2018년 4분기 인도네시아의 새로운 수출 규정 시행으로 인해 톈마사가 통계상으로는 불법 채굴업체의 생산량까지 허가 범위 내에 포함시킬 수 있었던 데 기인한 것이지만, 실제 주석 생산 능력 증가는 없었습니다. 이후 톈마사의 주석 생산량은 지속적으로 감소하여 2021년 1분기부터 3분기까지 정제 주석 생산량은 1만 9천 톤으로 전년 동기 대비 49% 감소했습니다.

셋째, 소규모 민간 제련 기업들이 정제 주석 공급의 주요 세력으로 자리 잡았습니다.

앞으로 인도네시아의 주석 자원은 대형 제련소에 집중될 것이다.

최근 인도네시아의 주석괴 수출은 민간 제련소의 주석괴 수출 증가에 힘입어 전년 대비 회복세를 보였습니다. 2020년 말 기준 인도네시아 민간 제련소의 정제 주석 생산 능력은 약 5만 톤으로, 인도네시아 전체 생산 능력의 62%를 차지했습니다. 인도네시아의 주석 채굴 및 정제 주석 생산의 특징은 대부분 소규모 민간 기업에 의해 이루어지며, 가격 수준에 따라 생산량이 유동적으로 조절된다는 점입니다. 주석 가격이 높을 때는 소규모 기업들이 즉시 생산량을 늘리고, 가격이 하락하면 생산 설비를 폐쇄하는 방식을 취합니다. 따라서 인도네시아의 주석 원광석 및 정제 주석 생산량은 변동성이 크고 예측하기 어렵습니다.

2021년 1분기부터 3분기까지 인도네시아는 정제 주석 53,000톤을 수출하여 2020년 같은 기간보다 4.8% 증가했습니다. 필자는 국내 민간 제련소의 정제 주석 수출이 톈마(Tianma)사의 정제 주석 생산량 감소분을 상쇄했다고 분석합니다. 그러나 민간 제련소의 생산 능력 확장과 실제 수출량은 인도네시아에서 점점 더 엄격해지는 환경 보호 규제에 따라 지속적으로 영향을 받을 것이라는 점에 유의해야 합니다. 2022년 1월 현재 인도네시아 정부는 거래소를 통해 새로운 주석 수출 허가를 발급하지 않고 있습니다.

저자는 향후 인도네시아의 주석 자원이 대형 제련소에 집중될 것이며, 소규모 기업의 정제 주석 생산량 증가 가능성은 점점 줄어들고, 정제 주석 생산량은 안정세를 보이며 생산량 탄력성은 체계적으로 감소할 것이라고 예측합니다. 인도네시아의 원광석 품위가 저하됨에 따라 소규모 기업의 생산 방식은 점점 더 비경제적이 되어 많은 소규모 기업이 시장에서 퇴출될 것입니다. 새로운 광업법 도입 이후 주석 원광석 공급은 대기업으로 더욱 집중될 것이며, 이는 소규모 제련소에 대한 원광석 공급을 위축시키는 ‘구축 효과’를 초래할 것입니다.